“根源链”创始人王立仁:区块链行业的泡沫才刚起来

和王立仁的采访约在一个周日上午的,当天下午,他还要去参加一个半官方背景的区块链闭门研讨会,被成为“中国区块链领域的布道者”的他近期经常参加这样的研讨会。


王立仁 | “根源链”创始人

王立仁有很多身份,像金融工程师、区块链产业专家、中国区块链研究联盟高级研究员、中关村区块链产业联盟秘书长等,同时,其也是区块链领域的企业根源链的创始人。

采访约在一家咖啡馆中,在采访进行时,王立仁的小孩儿拿出一个小算盘坐在旁边做珠算题——这带有一定的魔幻色彩:一项被喻为代表未来的包含加密算法等新技术,和中国古代计算方式的精华发明在这样一个小小的咖啡馆里相遇。

2012年接触比特币之后,王立仁就和区块链再难以分开,从挖比特币到研究区块链,王立仁认为自己是“横跨币圈和链圈的人”,不过,和一般将这两个圈子做严格区分的人不同,王立仁觉得两个圈子的人都是“追求美好生活的人”。

作为区块链的布道者,王立仁认为对于 ICO 的强监管是好事。同时,作为早期的比特币挖矿者,王立仁认为比特币等数字货币的价格是无法预测的,因为“人是不理性的”。

和很多研究区块链的人一样,王立仁也将当前的区块链产业和世纪之交的互联网泡沫相对比,认为泡沫是存在的,但是这一轮泡沫也会催生出伟大的企业。

王立仁自己也创办了区块链企业“根源链”,该企业是首次将区块链技术运用于我国食品安全领域,“根源链”还获得2017年度区块链创新大奖。

【深链财经】
文|佳昕

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横跨币圈和链圈

深链财经:你什么时候开始接触区块链?

王立仁:2012年,当时在飞机上,看到一半杂志介绍比特币,讲到比特币总数固定,具有天然的稀缺属性。

当时给我的震动很大,我之前做过商业地产,很清楚一个物品具有稀缺属性是多么有价值的。互联网发展的早期,是为了让人们获取信息更顺畅,网络上的信息越丰富越好,但现在出现信息过剩,在这种情况下,当一个东西具有稀缺属性时,就肯定是有价值的。

我随后就研究比特币,开始挖矿,成为一个矿工;之后进而研究区块链技术,和币圈、链圈的人都很熟,我即是币圈也是链圈的人。

深链财经:有很多人将这两个圈子分开,认为他们互相看不起,你怎么看?

王立仁:我觉得没有什么不同,都是相信新技术的,都是追求美好生活的人。

深链财经:挖出来的比特币后来卖了吗?

王立仁:当时只是把挖矿当做一门生意,部分币卖了,现在还持有一些。

深链财经:近期比特币价格波动较大,你怎么看未来比特币的价格?

王立仁:无法预测价格,其间存在各种博弈,以及应用的问题。另外,人是很不理性的,同时也都有赚钱的善良的愿望,所以价格只能说是随机的。

深链财经:普通投资者应该去购买数字货币吗?

王立仁:这要看怎么定义普通投资者。我认为是不加杠杆、不以投资为生的都是普通投资者。如果想了解区块链,在不影响正常生活的情况下,可以持有一部分数字货币。

深链财经:你怎么看待当前对于ICO 的监管?

王立仁:我一直认为监管是好事,能够推动这个行业的发展,将一些欺骗性的项目清理掉,才能有利于整个产业的发展。

深链财经:有些观点认为,需要禁掉数字货币,你怎么看?

王立仁:数字货币是禁不掉的,它就是一个代码,除非你能完全禁掉互联网。而且总有没有禁的地方,一刀切的禁止有时候只能带来更多的混乱。

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传统的投资机构从看不懂到抢项目

深链财经:你创立根源链时,有没有找投资机构融资?

王立仁:没有,都是我自己的钱。2015年的时候,很多投资人其实不知道什么是区块链,也看不懂我们在做什么,他们看不懂,肯定不会投,而且我们自身也不缺钱。

深链财经:你感觉什么时候找你聊区块链的人多了?

王立仁:从去年10月份开始,越来越多的人开始关注区块链,想了解什么是区块链,我更多的是告诉他们区块链是怎么回事。之后投资才真正的火热。

很多传统的投资人都开始关注区块链,热了之后,很多项目投资都是在抢,都是资金在找项目,错过了可能就没了。也有一些朋友找我帮忙看看项目,主要是看其中是否用到区块链技术,项目是否靠谱。

深链财经:你感觉当前存在泡沫吗?

王立仁:太热了,泡沫肯定是存在的,我认为泡沫才刚刚起来。对照着上世纪末的互联网泡沫,泡沫破灭之后反而走出了一大批颠覆性的企业。

深链财经:根源链会去发 ICO 吗?

王立仁:不会,在政策允许之前我们是不会去做这个的,而且我们自身也不缺钱。

深链财经:你有参与 ICO 项目的私募吗?

王立仁:极少,因为我有自己的公司,除了根源链,还在深圳有一家易链科技,太忙了,没时间做这些。

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央行数字货币研究所所长姚前:央行数字货币的首要出发点是补充与替代实物货币

姚前,中国人民银行数字货币研究所所长

姚前发表署名文章:

1月26日,范一飞副行长在《第一财经日报》发表署名文章《关于央行数字货币的几点考虑》(以下简称《考虑》),引起了社会各界的广泛关注。文中提到了央行数字货币的一些重要设计理念,对于推进下一步央行数字货币研发具有指导意义,本文试图从技术实现的角度对这些理念进行解读。

【深链财经】
文|姚前

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中国现阶段的央行数字货币设计注重M0替代,而非M1、M2替代

关于央行数字货币是什么的问题,各国中央银行都在积极探索。

瑞典央行启动数字货币研究的动机是为了应对国内现金流通的萎缩,所以直接称呼为“数字克朗”,即数字现金。

英格兰银行对其的界定是央行通过特定规则发行的、与法定货币等价并且生息的数字货币,向公众授予了一种可以随时随地、电子化接入央行资产负债表的方式。

加拿大央行的出发点是评估数字货币是否比现有零售支付体系更加高效和低成本,所以提出的定义强调其支付媒介功能:“由中央银行负债发行用于支付的数字价值形式”。

欧央行的提法则是数字基础货币(Digital Base Money),这种货币具有两个特征:一是和流通的纸币一样,代表对中央银行的债务求偿权;二是与纸币不同,它是数字化的央行负债。

现阶段我国研发央行数字货币的首要出发点是补充与替代传统实物货币,其界定属于现金(M0)范畴。

可能有人会对此提出异议,他们的观点是如果只将央行数字货币定位成数字M0,不利于探索这一新型货币的全新品质。

在技术作为强劲驱动力的今天,央行数字货币必然要在吸收现金优势的基础上融入更多的新特性,如果只是亦步亦趋地模拟实物现金,能否达成此一目标令人怀疑,而且可能还会影响央行数字货币未来的竞争力。

很显然,《考虑》已经充分考量了此一担忧,所以用了“现阶段”的谨慎提法。

这一提法与欧央行关于数字基础货币的报告是接近的,欧央行认为:“允许非银行主体以1比1的比率将银行存款转换为数字基础货币的直观方式似乎更有吸引力,条件是非银行主体使用数字基础货币的主要目的是代替现金而非银行存款。只要是以取代现金为主,数字基础货币的负面效应就可能忽略不计。因此至少在起步阶段,还是将数字基础货币定位成替代现金,直到获取更多的经验。”

所以个人理解,《考虑》对现阶段央行数字货币的定位,既估量了风险防控,又兼具前瞻性。

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双层投放体系

“双层投放体系”的提法来自于国际清算银行(BIS)近期关于央行数字货币的研究报告。

该报告对央行数字货币不同投放模式进行了比较,提出了“不分层投放”(Non-tiered issuance)和“分层投放”(Tiered issuance)两种方式。

在不分层投放的情况下,中央银行对非金融机构甚至个人进行直接的货币投放,需要突破仅有商业银行才能够在中央银行开户的现状。

而分层投放则与现金投放类似,中央银行只向商业银行投放,而商业银行负责向现有的个人或企业客户进行投放。

央行数字货币采用双层投放体系,是在遵循传统的“中央银行—商业银行”二元模式基础上的进一步深化。

在《中国法定数字货币的理论依据和架构选择》(《中国金融》2016年第17期)一文中,范一飞副行长曾如是论述:“法定数字货币的运行框架也是一个非常关键的问题。

可以有两种模式选择:一是由中央银行直接面向公众发行数字货币;二是遵循传统的‘中央银行—商业银行’二元模式。

第一种也是目前一些类数字货币的常用模式,在这种情形下,央行直接面对全社会提供法定数字货币的发行、流通、维护服务。

第二种仍采用现行纸币发行流通模式,即由中央银行将数字货币发行至商业银行业务库,商业银行受央行委托向公众提供法定数字货币存取等服务,并与中央银行一起维护法定数字货币发行、流通体系的正常运行。

我们倾向于第二种模式,原因很简单:一是更容易在现有货币运行框架下让法定数字货币逐步取代纸币,而不颠覆现有货币发行流通体系;二是可以调动商业银行积极性,共同参与法定数字货币发行流通,适当分散风险,加快服务创新,以更好地服务实体经济和社会民生。

应该说,无论是二元模式,还是双层投放体系的提法,范一飞副行长的思路是一脉相承的。

那就是央行数字货币的发行须选择对现有货币体系、业务架构以及基础设施冲击最小的方式,这一点在《考虑》文中论述充分,兹不赘述。

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账户松耦合和可控匿名

(一)数字货币在形态上与账户松耦合

任何一种货币都需有具体形态和携带方式,实物货币、金银货币或纸币如此,数字货币也不例外。

数字货币的具体形态可以是一个来源于实体账户的数字,也可以是记于名下的一串由特定密码学与共识算法验证的数字。

数字货币的技术路线可分为基于账户和不基于账户两种,也可分层并用而设法共存。央行数字货币有基于账户和不基于账户之分,首倡FedCoin的JP Koning提出了央行数字账户(Central bank digital account,CBDA)和央行数字货币(Central bank digital currency,CBDC)的区别。

欧洲央行也提出了类似的观点,认为中央银行发行的数字基础货币有基于帐户的(account-based)和基于价值的(value-based)两种可选形式。这两种形式在一定程度上具有互补性,在不同应用场景下可以择优使用以满足不同需求。

(二)与银行账户系统对接的松耦合

《考虑》提到:“央行数字货币则应基于账户松耦合形式,使交易环节对账户的依赖程度大为降低。这样,既可和现金一样易于流通,又能实现可控匿名。”

在谈到这个问题时,我们理解银行账户其实是一整套的合约,用以整合银行与用户之间的所有服务,这是在传统的大集中与一本帐的理念下形成的资产。现在分布环境中,为了确定系统的耦合程度,需要重新审视。

首先由于存在多个代理投放的主体,而且各自的业务组织方式也不尽相同,如果高度依赖银行账户的话,会导致央行清算系统的复杂度和清算成本的显著增加。

其次是处理逻辑的所有权或控制。如果依赖银行账户与核心集中管理业务,服务是静态绑定在账户体系中的,不同子过程和事务之间将紧密耦合。

而央行数字货币由于有独特的数据结构,能够表达出很多原来需要账户体系来验证的信息,所以业务流程高度分布(例如在跨投放机构的B2B环境),不同子过程和事务通常更独立,松耦合的方式有助于提高效率,实现动态服务。

最后,考虑到多家投放代理机构各自的账户体系经过长时间的建设,形成了各自的特点,出于不浪费已有IT投入的考虑,采用账户松耦合的设计来减少平台依赖性。

(三)数字货币与银行账户松耦合的实现构想

从最大限度地保护商业银行现有的系统投资角度考虑,我们已经对数字货币与银行账户松耦合的具体设计进行了初步研究,提出以下实现构想供业内参考。

可考虑在商业银行传统账户体系上,引入数字货币钱包属性,实现一个账户下既可以管理现有电子货币,也可以管理数字货币。电子货币与数字货币管理上有其共性,如账号使用、身份认证、资金转移等,但也存在差异。

数字货币管理应符合央行有关钱包设计标准,类似保管箱的概念,银行将根据与客户约定的权限来管理保管箱(比如必须有客户和银行两把钥匙才能打开等等约定),保留数字货币作为加密货币的所有属性,将来利用这些属性可以灵活定制应用。

这样做的好处是沿用了货币发行双层投放的做法,数字货币属于M0范畴,是中央银行的负债。由于商业银行依然还在实质性管理客户与账户,不会导致商业银行被通道化或者边缘化。

不同于以往的圈存现金,数字货币不完全依赖银行账户,可以通过代理投放机构直接确权,利用客户端的数字货币钱包实现点对点的现金交易。

在双层投放体系下,客户之间点对点交易数字货币,由代理投放机构进行交易确认与管理(谁投放谁管理),央行承担监管责任;交易电子货币,则和现有流程一致,通过央行跨行支付系统、商业银行核心业务系统完成。

需要说明的是,代理投放机构和中央银行以及代理投放机构之间的互联互通,将由央行来做顶层设计。

从体现分层并用的思想、延续商业银行以客户为中心的思路角度,这种松耦合的具体实现,可以在银行基本账户增加数字货币钱包ID字段。

钱包起到保管箱功能,不参与日终计提等业务,最小化影响现有银行核心业务系统。数字货币的确权依托代理投放机构,传统账户与数字货币结合,可以极大增强银行客户尽职调查(KYC)与反洗钱(AML)的能力。

(四)央行数字货币可控匿名的技术探讨

央行数字货币赖以运行的一大技术支柱是密码算法。现有加密数字资产的纯匿名方式引发用户财产损失风险问题,在央行数字货币体系中必须彻底解决。

同时,在央行数字货币的用户体验上,也需要考虑到用户个人隐私保护的需求,通过隐私保护技术确保用户数据的安全,避免敏感信息的泄露,且不损害可用性,为央行数字货币流通营造一个更为健康的使用环境,体现央行数字货币竞争优势。

在央行数字货币监管方面,利用数字货币“前台自愿,后台实名”的特性,通过安全与隐私保护技术来管理相关数据使用权限,实现一定条件下的可追溯,确保大数据分析等监管科技有用武之地。

随着可信云计算、安全芯片与隐私保护等技术的成熟,央行数字货币还可以考虑以用户为中心来管理,这将大大减少货币运营中的诸多中间环节,央行也可以直接穿透到最终用户,为经济调控提供一种全新的手段。

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市场驱动的竞争选优

市场驱动的竞争选优策略,能有效调动商业机构的资源,有利于探索最佳双层投放体系的实施方案。

同时,中央银行也必须充分考虑如何实现整合资源的合力效果,避免出现木桶效应。

《考虑》旗帜鲜明地提出了央行数字货币应不同于各种代币的去中心化发行模式。

按照《考虑》的思路,央行数字货币将“不预设技术路线,调动商业银行等市场力量,共同开发运行”。有鉴于此,本文的技术解读某种程度上只是提供一种参考。我们相信市场的智慧,在央行数字货币的系列核心问题上一定会涌现出更多更好的解决方案。

近期《经济学人》(Economist)刊发了《未来战争:大国博弈与新技术的角力》的文章,其主要观点为未来的大国竞争,需要建立在机器人、人工智能、大数据和定向智能武器之上。很显然,作为数字经济发展基石的数字货币亦是大国竞争的重点。把实物货币转为数字货币的梦想已在民间率先发力和试验,作为货币当局,中央银行奋起直追,意义重大。(作者是中国人民银行数字货币研究所所长)

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附:关于央行数字货币的几点考虑
范一飞

近年来,各主要国家和地区央行及货币当局均在对发行央行数字货币开展研究,新加坡央行和瑞典央行等已经开始进行相关试验,人民银行也在组织进行积极探索和研究。本文提出有关我国央行数字货币发行安排的一些思考。

一、中国央行数字货币应采用双层投放体系

大国发行央行数字货币是一个复杂的系统工程。我国幅员辽阔、人口众多,各地区经济发展、资源禀赋和人口受教育程度差异较大,在设计和投放(发行)、流通央行数字货币过程中,要充分考虑系统、制度设计所面临的多样性和复杂性。比如,需要考虑网络覆盖不足的偏远地区的使用问题。为提升央行数字货币的便捷性和服务可得性,增强公众使用意愿,可考虑采用双层(two-tier)投放,来应对上述困难。

“双层投放”有利于充分利用商业机构现有资源、人才、技术等优势,通过市场驱动、促进创新、竞争选优。在安全、可靠的前提下,中央银行与商业银行等机构可以密切合作,不预设技术路线,充分调动市场力量,通过竞争来实现系统优化,共同开发、共同运行。

“双层投放”有助于分散化解风险。如果仅靠央行自身力量进行研发,支撑如此庞大的系统,既要满足安全、高效、稳定的目标,还要满足用户体验需求,很不容易。同时,央行还受制于预算、资源、人员和技术等客观约束,通过两级投放的设计,可避免将风险过度集中。

“双层投放”可以避免“金融脱媒”。“单层投放”下,央行直接对公众投放数字货币,央行数字货币与商业银行存款货币将形成竞争关系。此外,商业银行吸纳存款能力降低会增加其对同业市场的依赖,抬高资金价格,增加社会融资成本,损害实体经济,引发“金融脱媒”。

二、在双层投放体系安排下,我国的央行数字货币应以账户松耦合的方式投放,并坚持中心化的管理模式

为保持央行数字货币的属性,实现货币政策和宏观审慎管理目标,我国的央行数字货币双层投放体系应不同于各种代币的去中心化发行模式。不过,这里所说的中心化投放模式与传统电子支付工具也有所不同。电子支付工具的资金转移必须通过账户完成,采用的是账户紧耦合方式。央行数字货币则应基于账户松耦合形式,使交易环节对账户的依赖程度大为降低。这样,既可和现金一样易于流通,又能实现可控匿名。央行数字货币持有人可直接将其应用于各种场景,有利于人民币流通和国际化。另外,在松耦合账户体系下,可要求代理投放机构每日将交易数据异步传输至央行,既便于央行掌握必要的数据以确保审慎管理和反洗钱等监管目标得以实现,也能减轻商业机构的系统负担。

三、中国现阶段的央行数字货币设计应注重M0替代,而不是M1、M2替代

现阶段,M1和M2基于商业银行账户,已实现电子化或数字化,没有用数字货币再次数字化的必要。相比之下,现有纸钞和硬币的发行、印制、回笼和贮藏等环节成本较高,流通体系层级多,且携带不便、易被伪造、匿名不可控,存在被用于洗钱等违法犯罪活动的风险,实现数字化的必要性与日俱增。另外,央行数字货币保持了现钞的属性和主要特征,满足了便携和匿名的需求,将是替代现钞的最好工具。

正因为央行数字货币是对M0的替代,不应对其计付利息。同时,由于央行数字货币是M0替代,所以也应遵守现行所有关于现钞管理和反洗钱、反恐融资等的规定。

四、对央行数字货币加载智能合约应保持审慎态度

根据尼克·萨博(Nick Szabo)给出的定义,智能合约是一套以数字形式定义的承诺,包括合约参与方可以在上面执行这些承诺的协议。智能合约被写入计算机可读的代码中。一旦达到触发条件,由计算机自动执行。可以加载时间、信用等前置条件,也可以被应用于缴税、反恐融资等多种场景中。

为保持无限法偿性的法律地位,央行数字货币也不应承担除货币应有的四个职能之外的其他社会与行政职能。加载除法定货币本身功能外的智能合约,将影响其法偿功能,甚至使其褪化为有价票证,降低我国央行数字货币的可自由使用程度,也将对人民币国际化产生不利影响。还会降低货币流通速度,影响货币政策传导和央行履行宏观审慎职能。同时,还可能侵犯公民隐私权,不利于个人权益保护。(作者为中国人民银行副行长)

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